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指数化投资助力投资者践行“三”理念

2024-10-08
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  自国新办9月24日举行新闻发布会公布多项重磅金融政策、释放金融支持经济高质量发展的强烈信号以来,A股市场投资者情绪不断高涨,市场成交显著放大,各主要指数均大幅上涨。在这一市场情况下,如何把握市场发展机遇成为众多投资者关注的焦点。

  指数化投资被认为是投资者参与A股市场投资的优质工具。近年来,境内指数与指数化投资发展驶入快车道,指数基金数量和规模均快速增长,境内ETF规模已超过3万亿元,指数标的类型日益丰富,为投资者树立理性投资、价值投资、长期投资理念提供了优质工具。

  相较于直接投资个股,投资者通过指数基金进行投资,优势较为显著:一是指数基金分散投资于“一篮子”股票,可承载的资金容量大,并有效降低个股价格波动对投资组合的影响;二是指数基金投资相对简便,投资者只需选择跟踪特定指数的基金,就可以一键式投资多只股票,大大降低了投资难度和时间成本;三是指数基金费用低廉,ETF交易免收印花税,而个股投资如果频繁买卖股票,交易成本相对也会较高。此外,指数基金运作则具有较高的透明度,指数编制规则和成份股都是公开透明的,ETF更是每日公布投资组合情况,便于投资者了解组合特性并掌握投资组合状况,从而更准确的进行投资决策。

  越是火热的市场环境下,投资者越是需要保持多一份冷静和理性。指数化投资以其被动投资、风险分散、定期调整等特点,与理性投资、价值投资、长期投资的理念高度契合。理性投资强调投资者在面对市场波动时保持冷静,并基于客观信息进行分析和决策,指数化投资作为一种被动投资策略,投资过程简单、透明,通过严格遵守投资纪律从而避免过度交易和情绪化决策。价值投资和长期投资则强调应投资于具有内在价值的标的,并长期持有以获取稳健回报,指数化投资作为一种长期投资策略,通过投资一篮子具有市场代表性的股票分散组合风险,并通过定期调整指数样本实现自我“更新”,从而帮助投资者获取股票市场的长期增长收益。

  宽基指数作为反映特定市场或板块上市公司证券整体表现的重要指数,一般选样范围覆盖广泛,涵盖多个不同行业、不同规模和不同类型的公司,兼顾表征性和可投资性,一直以来都是境内外指数化投资发展的重点,是投资者分享经济增长红利的重要工具和长期资金入市的重要渠道。

  我国多层次资本市场建设的逐步健全,目前已形成了覆盖多元市场板块、反映不同市值规模上市公司证券特征的核心宽基指数体系。沪深300、中证500指数分别表征沪深市场大、中盘证券的整体表现,上证指数、上证50、上证180指数分别表征沪市综合以及大盘证券的整体表现,科创50、科创100、南宫体育注册北证50等指数则为投资者跟踪新兴板块的表现提供了工具。

  为多维度刻画宏观经济结构调整及产业转型升级趋势,中证指数公司今年发布了聚焦行业均衡的特色宽基指数系列——中证A系列指数,包括中证A50、中证A500指数,反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。丰富的宽基指数及指数基金为投资者把握市场投资机会提供了多样化的选择。

  以科创板为例,为多维度刻画科创板市场表现,凸显科创板“硬科技”属性,上海证券交易所和中证指数公司持续丰富科创板指数体系,目前已发布20余条科创板指数,初步构建了覆盖规模、主题、策略等类型的科创板指数体系。随着科创板在发展高水平科技自立自强、培育新质生产力方面发挥日益重要的“主阵地”作用,预计科创板指数及指数基金的投资价值将会进一步显现。

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