举个例子，银行评估某个客户的某笔贷款的风险后，（包括但不限于核实了还款来源，核算了抵押物充足率，计提了充分的风险拨备等等），认为贷出该笔贷款是有利可图的，那么它就发现了这笔交易的“价值”，而这笔交易被创造出来，站在银行角度（决策者）、银行客户经理（撮合者）来看都获得了价值。银行赚到了利差，银行客户经理赚到了奖金。

　　再举个例子，投资银行（或者说内资券商的投行部）做一笔财务顾问业务，经过研究，它发现把标的公司卖给上市公司对于标的公司的所有者即老股东是有利可图的，且对于上市公司而言也是有利可图的，那么它发现了价值；经过努力，它为标的公司找到了买家，居中撮合成这笔业务，赚到了财务顾问费，那么就创造了交易。财务顾问费是投资银行挣的钱。

　　再举个例子，某巴欧特研究了一只股票南宫体育，发现这只股票的价格远远低于其内含价值，安全边际很高，盈利空间很大，于是发现了买入这只股票的价值；在安排好仓位之后，巴欧特自己决策买入了这只股票，就创造了交易。巴欧特在合适的卖点卖出股票，赚到了投资收益。

　　而如果没有发现价值，盲目创造交易，那么居间方还是可以赚到钱，但这必然意味着有人受损，没有实现帕累托最优，也造成了资源的错配——虽然，这在市场上是如此的常见。

　　有利差它的生意就成立，比如他的成本是2%的利率，贷款给你买房子那么给你给他就得4.9% 当然了也有3.25的那是公积金，还有开发商贷、短贷、长贷、消费贷，信用卡等等等，不过还有花呗借呗，最后等着您的就是还呗！所以不管怎么样人家都是躺着赚钱的。不光是机构，其实人也是如此，如果你也想让钱为你工作，你就点先明白金融行业赚钱的逻辑，那就是一个人资产是另外一个人的负债南宫体育，反之一个人负债又是另一个人的资产。

　　说的有点绕，我们说的稍微慢点，个人资产是另外一个人的负债，反之一个人负债又是另一个人的资产金融。为了更好的理解，我们还是先从什么是资产和负债说起吧。

　　对你来说，他确实能产生一定的收益，但同时在银行的资产负债表上，你的储蓄就变成了他的负债。因为他必须为你的钱支付利息，在美国就会有这么一个政策，比如买房可以享受税收减免，而咱们中国去年也在讨论房贷抵扣个税。

　　那么为什么这么做？是政府在关心你的财务，和你生活的幸福不幸福吗？显然不会，答案很简单，就是你的储蓄对于银行来说是一种负债，银行必须要让政府通过某种法律让你把这些钱拿出去，如果买了房变成了房贷，那就太好了。因为银行的资产负债表一下从负债，变成了资产，而你一下从持有资产，变成了负债缠身。所以居民储蓄太多了，站在国家的角度确实很不高兴，因为藏富于民，也就意味着国家会有更沉重的负担。所以通过房价把大家都都都。。，负债了，这样国家的银行才会产生资产和源源不断的现金流。你跟银行干脆就是对手盘。所以银行并不需要太多的存款，拿存款主要是为了贷款出去赚钱，如果没那么多贷款需求，他们也就不想要这些存款。

　　猫叔多说一句资本其实：就是一个欠债的游戏，越多人欠你债你就越富，而你欠更多的债，就会越穷。这就是游戏规则。如果你有太多债务，这个世界就会拿走你所有的东西用于还债，比如你的时间，你的工作，你的家庭、生活甚至信心和尊严。

　　干脆说我们该如何变成钱的主人变的像那些金融机构一样躺赚呢？ 方法还是有的。比如构建一个利率债和信用债与短期结构化票据的组合，你也可以变成那个收利息的人，就比如大名鼎鼎桥水基金的掌舵人达利欧，自己的就构建了40多种现金回报流组合。

　　其中一个就是债券和货币基金的现金回报流。也就说在预感利率提升的时候抛弃债购入货币基金、而等经济衰退国家开始降准降息的时候看利率下降的时候再把利率债买回来，而信用债稍微麻烦点看着信用利差就好了，所以你说躺着赚钱很难么？这些都是确定性的钱。关于投资方法的事以后猫叔慢慢再交给大家吧，今天主要告诉大家该如何像金融机构一样躺着数钱，所以理念的部分和它赚钱的逻辑你要先弄明白，不然就顾此失彼了。

　　基金就是收各种费用的机器，我们借用一下托尼罗宾斯的观点他也是很看不上主动基金的，他说主动基金就是一个赔钱了你承担全部损失，而赚钱了他来分你管理费的游戏。大家不要小看这个管理费，在30年的长期投资下，它会吃掉你大部分的复利。

　　不过猫叔认为这样还是合理的，人家帮你赚钱收点钱是应该的。当然以后等我们高阶了，慢慢再用ETF就好，但当你还没什么投资能力的时候最好还是跟机构站在一起。

　　而保险则利用浮存，相当于白用你的钱做资本投资，虽然白用你的钱，但人家确还了你一个保障，所以这个事还是公平的。

　　金融行业的几种主要的合法非自营赚钱模式（非自营也就是说不直接承担自己的投资本金风险），欢迎大家补充。

　　举例2：理财师潘驴介绍邓小闲投资100万于某私募基金，取得1%作为佣金。

　　举例：潘驴投资100万于邓小闲的基金，邓小闲每年收2%作为管理费；约定如果当年收益超过10%，则超过部分20%归邓小闲所有，这部分叫carried interest，超额表现费。

　　举例：施香软将一辈子攒下来的金银细软交由邓小闲的私人银行保管，施香软每年支付邓小闲保管费用。

　　举例：股市上，潘驴把股票卖给邓小闲，邓小闲把股票卖给查暖，查暖再卖给施香软，而每一笔交易券商都在上面疯狂抽取抽佣金。

　　举例：邓小闲创业需要融资，潘驴帮其拉来施香软作为天使伦投资者，邓小闲支付潘驴总投资额的5%作为佣金。

　　投行模式基本就是拉皮条，无论是M&A还是IPO，本质上就是对笼资源，赚个返点。

　　举例：潘驴以3%的利息把100万存在邓小闲的钱庄；邓小闲把这100万以9%的利息借给急需用钱的施香软。

　　无论是商业银行的存放贷业务，还是券商的融资业务，还是民间借贷，本质上都是吃利差。

　　举例：邓小闲的钱庄，潘驴可以南宫体育用日元买美元，或者用美元买日元，美元日元汇率之间有一个买入价（bid），还有一个卖出价（ask)；而潘驴在兑换的时候，总是用高的那个价格（卖出价）买入，以低的那个价格（买入价）卖出，spread就给邓小闲赚了。

　　举例：保险行业模式，潘驴向邓小闲购买人寿保险，10000个潘驴一共支付1千万保费，按一般情况，赔付大概需要500万，则剩下的500万叫浮存金，是利润的来源，收上来后可以用于投资。也是保险公司的利润来源南宫体育。

　　举例：潘驴要进军英国REITs市场，两眼一抹黑，雇佣施香软进行市场调研，向其支付费用。

　　举例：潘驴看空整个巴布亚新几内亚经济要完蛋，但市场上没有可以做空巴布亚新几内亚的金融衍生品，于是投行邓小闲拉来施香软与潘驴对赌，定制非标准化的衍生工具。投行赚取部分费用与佣金。

　　举例：潘驴向邓小闲银行借钱，无奈潘驴信用不够，借不了，施香软为借款提供担保，向潘驴收取担保费用。

　　举例：卖方研究所赚钱的模式本质上就是给买方大基金爸爸们打杂，而买方回报给该证券公司业务（诸如交易佣金等等）。

　　在我看来，金融其实就是政策和资本的买办生意，在自循环中不断强大、又随着规模的扩张与势能的积累不断濒临崩溃危机。

　　所以金融业有很强的资源聚集与垄断能力，但买办阶级内部竞争之残酷与分配之天差地别，也是远超其他行业的。